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摩根士丹利（MS.N）表示，2023年表現(xiàn)不佳的非人工智能科技股在2024年將具有巨大的上漲潛力。
該投行的科技分析師表示，雖然人工智能和云計算股票可能會繼續(xù)增長，但它們的估值已經(jīng)非常高了。FactSet數(shù)據(jù)顯示，人工智能芯片制造商英偉達(dá)（NVDA.O）的股價在今年上漲了230%后，目前的預(yù)期市盈率為24.7倍，而標(biāo)普500指數(shù)的市盈率為21.5倍。同樣，微軟（MSFT.O）的股價在2023年上漲了50%以上，預(yù)期市盈率達(dá)到30.5倍。
與此同時，華爾街投行表示，遭受重創(chuàng)的非人工智能科技股明年的收入和盈利可能會加速增長。摩根士丹利（Morgan Stanley）的Shawn Kim領(lǐng)導(dǎo)的分析師在給客戶的報告中表示，“2024年，我們更看好周期性低迷的非人工智能科技股，而不是云人工智能股”。該分析師補(bǔ)充說，“人工智能市場有可能受到多重擠壓”。
他們認(rèn)為與今年表現(xiàn)非常出色的云和人工智能公司相比，今年表現(xiàn)不佳的公司有望在2024年下半年出現(xiàn)由收入和盈利加速推動的多重擴(kuò)張。
摩根士丹利預(yù)計，隨著公司補(bǔ)充庫存，科技行業(yè)將在2024年初出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，因為庫存和供應(yīng)鏈問題持續(xù)改善。不過，該行警告稱，對增長峰值和庫存過剩的擔(dān)憂可能會在明年下半年出現(xiàn)。
分析師表示，隨著需求回升、定價能力增強(qiáng)以及非人工智能盈利衰退的結(jié)束，向“更正常”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變將使傳統(tǒng)科技公司受益。他們補(bǔ)充道：“我們相信，盡管云、人工智能贏家將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)超額增長，并應(yīng)成為科技投資組合的一部分，但我們認(rèn)為業(yè)績將來自很大程度上被遺忘的傳統(tǒng)科技公司。”雖然投資者傾向于投資令人興奮的科技股以尋求高回報，但正常復(fù)蘇時期表現(xiàn)的比較無聊的股票具有堅實(shí)的長期回報，并且在波動時期提供下行保護(hù)。
該行還將臺積電和三星列為主導(dǎo)企業(yè)，認(rèn)為它們具有強(qiáng)大的競爭地位，可以抵御不確定性。
來源：金十?dāng)?shù)據(jù)
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