據(jù)知情人士透露,競購三明治快餐連鎖商賽百味的私募股權(quán)公司考慮一種被稱為全業(yè)務(wù)證券化的融資方式,以為潛在收購交易的融資助力。
知情人士稱,這筆由資產(chǎn)支持的融資可能至多達到30億美元,用以支付收購交易的相關(guān)款項,另外約20億美元左右可能來自傳統(tǒng)債券和貸款。由于討論未公開信息,知情人士要求匿名。
其中一位知情人士稱,擔任賽百味交易顧問的摩根大通已向有意向的買家提出可提供50億美元1年期過橋融資,這種融資在業(yè)內(nèi)被稱為訂書釘融資(staple financing)。
知情人士稱,討論仍在初步階段,存在無法達成協(xié)議的可能。買家并非必須得使用訂書釘融資,可以提出自己的建議。
賽百味和摩根大通的代表不予置評。
整體業(yè)務(wù)證券化要求一家公司有效地抵押其所有資產(chǎn),例如特許權(quán)使用費和知識產(chǎn)權(quán)等,以獲取融資。這種結(jié)構(gòu)在擁有大量特許經(jīng)營權(quán)的高風(fēng)險借款人中很受歡迎,因為與傳統(tǒng)債券和貸款相比,這種結(jié)構(gòu)可以讓他們以更低的成本舉債。
一位知情人士說,鑒于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜,涉及跨多個司法管轄區(qū)等問題,賽百味的資產(chǎn)證券化可能僅限于美國業(yè)務(wù)。路透早些時候?qū)θ谫Y計劃的部分內(nèi)容進行了報道。
來源:新浪財經(jīng) 環(huán)球市場播報
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