美東時(shí)間7月26日周四盤(pán)后，亞馬遜公布公歷2018年第二季度、即公司第二財(cái)季的財(cái)報(bào)顯示，二季度營(yíng)業(yè)收入不及市場(chǎng)預(yù)期，但每股收益(EPS)是市場(chǎng)預(yù)期的兩倍多，連續(xù)四個(gè)季度盈利大超預(yù)期，凈利潤(rùn)連續(xù)第三個(gè)季度超過(guò)10億美元。

　　從營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成來(lái)看，電商仍然是亞馬遜營(yíng)收最重要的來(lái)源，但增速明顯放緩。2018財(cái)年二季度，電商營(yíng)收同比增速僅12%，不僅低于訂閱服務(wù)55%和AWS 49%的同比增速，也不及第三方賣(mài)家服務(wù)的36%。不過(guò)，在各門(mén)類(lèi)中，同比增速最快的是包括廣告在內(nèi)的“其他業(yè)務(wù)”，同比大增129%。

　　報(bào)告期內(nèi)，電商業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收的比重僅為51.4%，去年同期這一比重為62.6%。

　　從地區(qū)來(lái)看，北美市場(chǎng)增速已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度快過(guò)全球其他地區(qū)市場(chǎng)增速。在報(bào)告期內(nèi)，北美市場(chǎng)增速達(dá)46%，全球其他地區(qū)市場(chǎng)增速為21%。

　　從利潤(rùn)角度來(lái)看，亞馬遜報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速達(dá)377.7%，這也是亞馬遜九個(gè)季度以來(lái)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速再次超過(guò)300%。同時(shí)，亞馬遜實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)正增長(zhǎng)。

　　從凈利潤(rùn)的角度來(lái)看，亞馬遜實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)季度凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)接近1200%。

　　EPS為5.07美元，市場(chǎng)預(yù)期2.49美元，去年同期0.4美元。

　　營(yíng)業(yè)收入529億美元，同比增長(zhǎng)39%，市場(chǎng)預(yù)期533.5億美元。其中產(chǎn)品收入318.64億美元，同比增長(zhǎng)29%;服務(wù)收入210.22億美元，同比增長(zhǎng)59%。

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30億美元，約為去年同期的4.8倍，去年二季度為6.28億美元。

　　凈利潤(rùn)25億美元，是去年同期的12.7倍，去年二季度為1.97億美元。

　　云計(jì)算服務(wù)Amazon Web Services(AWS)營(yíng)業(yè)收入61.05億美元，同比增長(zhǎng)49%，為連續(xù)三個(gè)季度增長(zhǎng)，去年同期41.00億美元，今年一季度同樣同比增長(zhǎng)49%。

　　包括數(shù)字媒體內(nèi)容等在內(nèi)的電商業(yè)務(wù)營(yíng)收271.65億美元，同比增長(zhǎng)12%，去年同期237.54億美元;

　　去年三季度才開(kāi)始錄入的實(shí)體店?duì)I收43.12億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%;

　　第三方賣(mài)家服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收97.02億美元，同比增長(zhǎng)36%;

　　訂閱服務(wù)營(yíng)收34.08億美元，同比增長(zhǎng)55%，去年二季度21.65億美元;

　　廣告等其他業(yè)務(wù)營(yíng)收21.94億美元，同比增長(zhǎng)129%，去年二季度9.45億美元。

　　周四當(dāng)天，亞馬遜收跌近3%，盤(pán)后公布財(cái)報(bào)后，股價(jià)急劇震蕩，先是盤(pán)后一度跌5%，后迅速反彈，一度漲超4%，股價(jià)一度升破1870美元刷新最高記錄，后跌幅一度收窄到不足1%，截至最近一次更新，漲幅擴(kuò)大到3.6%。

　　華爾街見(jiàn)聞主編精選文章指出，在核心電商業(yè)務(wù)上，亞馬遜持續(xù)從直營(yíng)向第三方市場(chǎng)平臺(tái)的高利潤(rùn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，二季度直營(yíng)電商收入同比增長(zhǎng)14%，至272億美元;為第三方賣(mài)家提供服務(wù)的收入同比增長(zhǎng)39%，至97億美元。

　　最受市場(chǎng)期待云服務(wù)和數(shù)字廣告業(yè)務(wù)，歷來(lái)提供了亞馬遜最高的利潤(rùn)率，二季度也沒(méi)令人失望。彭博社指出，這是因?yàn)檫@兩款業(yè)務(wù)利好，才令投資者看輕了營(yíng)收和盈利指引不佳。

　　AWS的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為16.42億美元，較去年同期的9.16億美元增長(zhǎng)79.2%，既高于預(yù)期的14.7億美元，也大于一季度利潤(rùn)增長(zhǎng)率57%(或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14億美元)。AWS利潤(rùn)占整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(29.8億美元)的55%，較一季度的占比73%有所回落，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為26.9%，創(chuàng)紀(jì)錄新高。

　　其他利潤(rùn)更高的業(yè)務(wù)，例如廣告等“其他營(yíng)收”項(xiàng)目收入為21.94億美元，是去年同期9.45億美元的兩倍多(129%);包括Prime、視頻、音樂(lè)、電子書(shū)、有聲書(shū)等非AWS的訂閱服務(wù)營(yíng)收為34.08億美元，較去年同期21.65億美元增加了57%。

　　由此，雖然電商從營(yíng)收上來(lái)說(shuō)依舊是亞馬遜的主業(yè)，但亞馬遜的財(cái)報(bào)結(jié)構(gòu)逐漸向利潤(rùn)更高的訂閱服務(wù)、云業(yè)務(wù)、數(shù)字廣告，以及第三方商家平臺(tái)服務(wù)等方向轉(zhuǎn)移，使得這些更小的業(yè)務(wù)部門(mén)，反而成為了公司最能產(chǎn)生盈利的引擎。

　�。▉�(lái)源：騰訊網(wǎng)  作者：華爾街見(jiàn)聞）

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