連續(xù)三次報價、欲一舉拿下喜達屋的“安邦財團”，在北京時間愚人節(jié)這一天正式通知喜達屋，撤回此前提出的82.75美元／股、約合140億美元的全現(xiàn)金收購提議。這一長達三周的競購大戰(zhàn)，隨著“安邦財團”的退出，告一段落。
安邦財團這一舉動令市場愕然。此前，安邦保險集團聯(lián)合春華資本和美國PE公司J.C.Flowers（下文簡稱JCF），組建“安邦財團”，經(jīng)歷三次報價，欲以140億美元全現(xiàn)金收購喜達屋。
安邦給出的解釋為“基于諸多市場方面因素的考慮，將不再繼續(xù)推進對喜達屋的收購。”而春華資本集團主席胡祖六對《華盛頓郵報》表示，安邦財團決定退出競購喜達屋，主要原因是“嚴守價格紀律”。
騰訊財經(jīng)獲悉，此次安邦財團放棄收購喜達屋，或是因其與萬豪對壘、深陷競購價格戰(zhàn)所致；此外，喜達屋連續(xù)下降的營收和凈利潤數(shù)據(jù)，在安邦連續(xù)三次提價之后顯得性價比不高，亦可能是原因之一。
一位接近交易的權(quán)威人士對騰訊財經(jīng)透露，吳小暉作為一個精明的商人，他很清楚一個交易是否劃算。
安邦借力融資
一位接近交易的人士對騰訊財經(jīng)透露，安邦集團曾多次與喜達屋接洽收購事宜，但是前幾次都拿不出具體的融資方案，今年年初的提出76美元/股的報價時，安邦拿出了較為詳細的方案，這才有了后來的“價格戰(zhàn)”。
萬豪集團CEO Arne Sorenson（埃尼·索倫森）在周五CNBC早間新聞上表示，“安邦第一次提價到78美元／股時，是一個融資充足的方案，我們也不得不跟著漲價。”而安邦第二次提價到82.75美元／股時，萬豪并沒有提價，而是在新聞稿中“提醒”喜達屋股東，安邦可能會在融資方面出問題。
值得注意的是，與以往的單打獨斗不同，這一次安邦的海外并購，以三個機構(gòu)組成的財團為競購主體。另一位接近交易的權(quán)威人士對騰訊財經(jīng)透露，在此次對喜達屋的巨額收購案中，安邦在交易程序和資金籌備方面的準備并不充分，所以安邦這次找了兩個幫手，幫助它解決這些問題。
其中春華資本主要是幫助安邦解決技術(shù)性問題，承擔交易顧問角色。
安邦與春華資本、美國PE公司JCF淵源較深，曾在多個項目上達成合作。距離最近可查的公開記錄顯示，安邦在2014年10月全資收購的比利時保險公司FIDEA，彼時的賣方正是JCF。
此外，一位熟悉跨境收購的人士對騰訊財經(jīng)分析稱，此次安邦之所以聯(lián)合春華資本與美國PE公司JCF，主要是為了為其收購提供，除資金之外的具體操作指導，美國PE公司更加熟悉當?shù)厥袌霏h(huán)境，以及更易通過當?shù)乇O(jiān)管部門審批。
在經(jīng)過兩次提價之后，“安邦財團”對于喜達屋的收購非約束性要約已經(jīng)達到約140億美元。在這份堪稱天價的全現(xiàn)金收購合約中，前述權(quán)威人士對騰訊財經(jīng)表示，春華資本在收購資金量中，占比較低。騰訊財經(jīng)未能獲悉JCF的出資占比。
不過，對于資金問題，安邦財團自信滿滿。在剛剛結(jié)束的博鰲論壇上，安邦保險集團董事長吳小暉獨家對騰訊財經(jīng)表示，安邦保險全球發(fā)展態(tài)勢良好，所有投資項目均已實現(xiàn)盈利，安邦資產(chǎn)規(guī)模也在隨之增長，“資產(chǎn)的增長主要來源于全球壽險保費的增長，有著資產(chǎn)配置卓越能力的安邦，有著強勁的境內(nèi)外投資后勁。”
此前，財新傳媒報道稱，安邦的境外投資已經(jīng)碰觸了保監(jiān)會關(guān)于“保險資金境外投資不超過總資產(chǎn)15%”的監(jiān)管紅線。要符合保險集團及保險資金海外投資不能超過總資產(chǎn)15%的監(jiān)管要求，安邦在2015年度的總資產(chǎn)至少需達到萬億元。由于這一原因，保監(jiān)會明確不支持安邦的這次競購。
安邦內(nèi)部人士對騰訊財經(jīng)表示，安邦保險總資產(chǎn)已經(jīng)超過1.9萬億元，其中安邦人壽一家子公司，總資產(chǎn)就超過萬億，因此在海外投資余額上面，尚有較多的“資金彈藥”可用。但該人士沒有向騰訊財經(jīng)出示安邦集團總資產(chǎn)超1.9萬億元的證據(jù)。
除此之外，安邦還獲得了來自國有銀行的資金支持。據(jù)華爾街日報報道，安邦財團中的三家機構(gòu)為本次交易提供股權(quán)融資，同時中國建設(shè)銀行將提供債務(wù)融資。
建行行長王祖繼在3月31日舉行的業(yè)績發(fā)布會上，對此問題做出了回應(yīng)，他表示在國家政策安排下，加大海外業(yè)務(wù)是健康的，也是支持國家戰(zhàn)略和一帶一路政策，支持中國企業(yè)走出去。“我們按照商業(yè)準則積極參與企業(yè)海外并購。關(guān)于建行為安邦提供貸款一事，目前正在商業(yè)談判過程中，屬于不便公開階段，等有了結(jié)果我們會正面回應(yīng)。”
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