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國際投行看淡蒙牛
其實(shí)，半年報(bào)發(fā)布前，國際投行就已看淡蒙牛。高盛8月初發(fā)布報(bào)告稱，將蒙牛乳業(yè)投資評級由中性下調(diào)至賣出。報(bào)告稱，兩大因素令蒙牛盈利表現(xiàn)轉(zhuǎn)差，一是行業(yè)供過于求，消費(fèi)者需求疲弱，令集團(tuán)上半年庫存將處高位，集團(tuán)需求減價(jià)以清庫存；二是分銷商及銷售團(tuán)隊(duì)的重組問題及銷售策略欠效率，令蒙牛損失市場份額。此外，早前收購的雅士利表現(xiàn)遜色。
高盛方面稱將蒙牛的目標(biāo)估值，預(yù)測市盈率由23倍(同業(yè)平均水平)下調(diào)至18.4倍(較同業(yè)折讓20%)，目標(biāo)價(jià)下調(diào)33%至30.1元。高盛稱，將蒙牛于2014年-2017年銷售年復(fù)合增長率由7%下調(diào)至5%，2014年-2017年稅后盈利年復(fù)合增長率由14%下調(diào)至4%，因此對其2015年至2017年盈利預(yù)測各下調(diào)10—22%。受此影響，蒙牛乳業(yè)股價(jià)當(dāng)周五連跌。
蒙牛對此不以為然，“半年報(bào)的發(fā)布是對高盛報(bào)告最好的回應(yīng)。”蒙牛相關(guān)人士8月26日對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說。
國泰君安國際則頗為看好蒙牛，其認(rèn)為蒙牛乳業(yè)現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于16.1倍2015年市盈率。國泰君安表示，此前對公司的投資評級為“收集”，目標(biāo)價(jià)為45.00港元。預(yù)期將于下一份公司報(bào)告中維持“收集”的投資評級。
展望蒙牛的未來，蒙牛集團(tuán)總裁孫伊萍表示，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速新常態(tài)的大環(huán)境下，乳品市場挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。蒙牛繼續(xù)保持精耕細(xì)作，一點(diǎn)一滴夯實(shí)內(nèi)功。集團(tuán)將通過國際化和數(shù)字化雙輪驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)全球資源布局和國際化整合能力；構(gòu)建數(shù)字化智能系統(tǒng)，有效提升企業(yè)的整體運(yùn)營效率；并搭建與消費(fèi)者多維度的體驗(yàn)式溝通平臺。同時(shí)，集團(tuán)將繼續(xù)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴打造共贏生態(tài)圈，不斷推出創(chuàng)新的高品質(zhì)產(chǎn)品，讓蒙牛保持強(qiáng)勁的增長活力。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)） 共3頁 上一頁 [1] [2] [3] 蒙牛上半年賣少賺多 蒙牛上半年?duì)I業(yè)額微降 不止雅士利拖后腿 高盛不看好蒙牛：目標(biāo)價(jià)下調(diào)33％評級調(diào)至賣出 伊利蒙牛入圍全球乳企20強(qiáng) 并購或推動(dòng)排名增長 蒙牛奶粉戰(zhàn)略布局“攤大餅” 整合存隱憂 搜索更多: 蒙牛 雅士利 |
