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紅商網(wǎng)訊：新世界中國及新世界發(fā)展3月14日聯(lián)合公布，新世界發(fā)展計劃以每股6.8元，向新世界中國股東提出私有化，私有化作價較停牌前5.14元有溢價約32.3%，若所有新世界中國購股權(quán)悉數(shù)行使，建議所需現(xiàn)金約為186.03億港元，將由信貸融資提供。
酒店業(yè)務虧損擴大
公告指，私有化是基于新世界中國未來發(fā)展將有龐大資金需求，而由于股份流通量低及股價較每股資產(chǎn)凈值大幅折讓，公開股本市場并未為新世界中國提供穩(wěn)定資金來源，情況在可預見將來亦不可能有顯著改善。
中國政府自2013上半年起推行的反貪腐政策對新世界中國酒店經(jīng)營的整體表現(xiàn)持續(xù)構(gòu)成負面影響。截至去年12月底，新世界中國在內(nèi)地擁有7間酒店，在現(xiàn)財政年度上半年，酒店業(yè)務錄得8494萬元虧損，較上一個財政年度虧損6839萬元金額擴大。這七間酒店包括，北京貝爾特酒店、北京新世界酒店、上海巴黎春天新世界酒店、上海貝爾特酒店、大連新世界酒店、武漢新世界酒店及順德新世界酒店，合共2549間客房，合共收入為1.87億元，按年持平，占新中期內(nèi)總收入約1.57%。
集團認為，私有化后，新世界中國可透過新世界發(fā)展雄厚的財務實力，及以更具競爭力的融資條款借貸，為較大型物業(yè)發(fā)展項目提供資金。
新世界中國為香港上市公司新世界發(fā)展的內(nèi)地物業(yè)旗艦，資產(chǎn)總值約1241億港元，自八十年代初期即活躍于中國房地產(chǎn)市場，并于1999年7月在香港聯(lián)交所上市，其物業(yè)組合包括36個主要發(fā)展項目分布于22個城市，包括住宅社區(qū)、服務式公寓、別墅、寫字樓、商場、多用途綜合大廈、酒店以及度假村。
新世界發(fā)展有限公司于1970年成立，以地產(chǎn)業(yè)務為主的多元化控股公司，四大核心業(yè)務包括物業(yè)、基建與服務、百貨及酒店，業(yè)務遍及50多個城市，資產(chǎn)總值逾3000億港元。集團旗下三間上市公司，分別為新世界中國地產(chǎn)有限公司、新創(chuàng)建集團有限公司及新世界百貨中國有限公司。
或剝離酒店重組上市
業(yè)內(nèi)人士分析認為此舉是新世界發(fā)展為剝離酒店業(yè)務重組上市做準備，新世界發(fā)展此前曾多次發(fā)布公告稱，建議分拆集團若干位于香港的酒店資產(chǎn)并于香港聯(lián)合交易所有限公司獨立上市。公告稱，為確保清楚界定新世界酒店投資集團及新世界發(fā)展集團及周大福企業(yè)集團未來業(yè)務營運，所以建議分拆。
關(guān)于此次私有化，新世界發(fā)展建議，將簡化集團結(jié)構(gòu)及為持續(xù)有效管理新世界中國業(yè)務提供更多靈活性，符合新世界發(fā)展及其股東的利益。
房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士嚴躍進對網(wǎng)易財經(jīng)分析稱，上市公司私有化，是取消上市資格的主動做法。通過私有化，能起到集團資源整合、加大控制權(quán)等作用。實際上，目前狠多企業(yè)發(fā)現(xiàn)上市并沒有帶來實質(zhì)性的業(yè)績提振。所以，從提振企業(yè)規(guī)模、實現(xiàn)協(xié)同效應的角度看，也會嘗試這樣的一種私有化策略。
嚴躍進進一步分析稱，在中國新一屆政府倡導廉潔的環(huán)境下，狠多高端物業(yè)的市場需求受到了行政性的打壓，產(chǎn)品客戶群面臨了萎縮。中國國內(nèi)酒店業(yè)需要走整合道路。在過去酒店業(yè)監(jiān)管相對少的環(huán)境下，大量房地產(chǎn)開發(fā)商涉足各類酒店物業(yè)。某種程度上，酒店業(yè)的開發(fā)過熱，并導致了酒店業(yè)競爭激烈、酒店業(yè)的租售狀況不佳等問題。尤其在目前O2O模式的導入下，酒店業(yè)的競爭程度更激烈。所以對于涉足酒店業(yè)的房企來說，整合資源、謀求上市都是提振品牌、實現(xiàn)酒店品牌估值修復的重要手段。
對于向新世界中國這樣高星級的酒店物業(yè)開發(fā)商來說，嚴躍進認為，在目前國內(nèi)對各類奢侈消費行為的打擊下，必須從戰(zhàn)略上審視業(yè)務。這樣看來，分拆上市恰是為了改善酒店經(jīng)營業(yè)績的重要手段。
（網(wǎng)易）
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