紅商網(wǎng)訊：一向宣稱“不差錢”的萬達集團，在擁有了港股上市平臺后，也開始頻頻利用其試探國際資本市場的反應(yīng)，同時獲得廉價融資。自去年11月發(fā)行了一筆5年期6億美元債券后，萬達昨日宣布，1月23日又發(fā)行了一筆相同金額的債券，這次的期限長達10年，票面利率上漲至7.25%，高于上次4.875%。

　　本次交易是通過其境外子公司W(wǎng)anda Properties International Co. Limited進行的。上海易居房地產(chǎn)研究院研究員嚴躍進表示，萬達香港在兩次發(fā)債中都充當了擔保人，未來將在集團的海外融資方面扮演重要角色，這兩次發(fā)債還僅僅是個開始。

　　萬達方面也承認，境外發(fā)債為公司建立了低成本融資渠道，本次發(fā)債是一年來中國房地產(chǎn)業(yè)最大規(guī)模的10年期美元債券發(fā)行，認購的大部分投資者同時也是上次5年期債券發(fā)行的投資者。北京商報記者了解到，較長的還款期限能夠有效降低企業(yè)短期的資金壓力，同時將融資成本分攤到每年，又能減少成本開支的壓力。據(jù)悉，目前房企融資期限多為5年以上。

　　至于此次萬達發(fā)行的債券比兩個多月前的利率走高，一方面是由于期限由5年拉大至10年，屬正常范疇，另一方面也是當前內(nèi)房企海外融資的一個特征。美國QE(量化寬松政策)退出，內(nèi)地房企海外融資成本增加。與去年一段時間房企海外發(fā)債利率低至2%-4%相比，本月發(fā)行美元債券的內(nèi)地房企利率多在8%以上。有分析指出，今年加息周期或提早開始，內(nèi)地房企海外發(fā)債的成本將會整體提高1%-2%。

　　“萬達的戰(zhàn)略擴張思路是‘大投入大收入’，一年有好幾個上百億的大項目開工，加上連續(xù)的海外并購，所需投資額巨大，且動作迅猛，用時間來奪利潤，在此過程中一直伴隨的是對資金的高度需求。”嚴躍進表示，目前萬達尚屬私營企業(yè)，今年市場整體資金面趨緊，對萬達有一定不利影響。在此驅(qū)動之下，擴大融資平臺、追求多層次融資平臺的搭建就更顯急迫。

　　值得一提的是，1月18日，大連萬達集團董事長王健林在內(nèi)部講話中明確提到，2014年將全力推動萬達兩個目標公司上市，其中萬達院線和商業(yè)地產(chǎn)兩家等待A股IPO的企業(yè)被看做是目標公司，但考慮到后者體量較大，短期內(nèi)難以實現(xiàn)，而萬達院線雖然年內(nèi)成功上市可能性較大，但受制于體量，其對于集團融資的幫助不會太大，因而業(yè)內(nèi)預(yù)計未來海外融資仍然會是萬達偏好的主要融資渠道。

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　　自去年4月首個萬達城在哈爾濱動工開始，不到一年間，南昌、青島、合肥、桂林、無錫的萬達城紛紛落子。來自仲量聯(lián)行的數(shù)據(jù)顯示，紐約和倫敦目前是全球吸引中國資本最多的城市。2013年，中國房地產(chǎn)投資者在倫敦的投資總額為21億美元。資料顯示，萬達2013年并購英國一家游艇公司和倫敦一家酒店，耗資約100億元。
　�。ū本┥虉� 記者 李芊）

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