紅商網(wǎng)訊：翠微股份定增預(yù)案塵埃落定。公司14日公告稱,擬出資24.6億元收購?fù)瑢俸５韰^(qū)國資委的兩家“實力型”百貨商城——當(dāng)代商城和甘家口大廈的全部股權(quán)。本次認(rèn)購價格高達(dá)13.68元/股,溢價76.74%。業(yè)內(nèi)專家稱,由于收購標(biāo)的均為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),該溢價尚屬合理范疇。
■收購
定增價較發(fā)行價高七成
翠微股份公告稱,根據(jù)評估,兩家商城的資產(chǎn)預(yù)估值約24.6億元,增值率191.9%。其中,向海淀國資中心發(fā)行股份購買資產(chǎn)的金額約為20.9億元,按照13.68元/股的發(fā)行價格,對應(yīng)約發(fā)行1.53億股,同時支付現(xiàn)金對價約3.65億元。另外,公司還將進(jìn)行配套募資,募集總金額不超過5.2億元,且不超過本次交易總金額的25%。發(fā)行底價6.97元/股,最多將發(fā)行7460萬股。
值得一提的是,本次海淀國資中心敲定的認(rèn)購價格高達(dá)13.68元/股,較發(fā)行底價7.74元/股溢價76.74%。收購?fù)瓿珊?翠微集團(tuán)控股翠微股份比例將由之前的55.06%下降為31.66%,海淀國資中心持股比例上升至28.57%,其他股東比例由44.94%變?yōu)?9.77%。
翠微百貨表示,本次交易是海淀區(qū)政府主導(dǎo)下的區(qū)屬商業(yè)企業(yè)整合的重要部署。通過交易,有效解決了公司與其他海淀區(qū)屬百貨零售企業(yè)的潛在同業(yè)競爭和后續(xù)發(fā)展問題。同時,公司的經(jīng)營規(guī)模、門店數(shù)量、品牌影響力以及針對供應(yīng)商的議價和定價能力也將顯著提升,未來在銷售商品的品牌規(guī)劃和布局方面將掌握更大的主動權(quán)。
停牌近3個月后,翠微股份將于今日復(fù)牌。
■分析
價格屬合理范疇
“當(dāng)代商城和甘家口大廈都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),人力資源、品牌影響力實力雄厚,且從長期來看均處在擴(kuò)展期。因此,超七成的溢價還是在合理的范疇之內(nèi)。”北京商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會秘書長賴陽表示,本次標(biāo)的的兩家商城有相當(dāng)多的無形資產(chǎn),并非僅僅從銷售額一項指標(biāo)就能評估其價值。收購?fù)瓿珊?當(dāng)代商城和甘家口大廈可以憑借上市公司優(yōu)勢解決資金問題,因此收購被業(yè)內(nèi)普遍看好。
“單純的店面、供應(yīng)鏈等有型方面的整合相對容易。本次收購的◇鍵難點在于,收購?fù)瓿珊筮@三家百貨如何在企業(yè)文化、人力資源方面進(jìn)行有效整合。”賴陽說,“此前超市發(fā)和天客隆在整合完成后由于文化無法融合,最后不得不無奈分手。”
（京華時報 記者平亦凡）
翠微股份溢價70.57%定增用于收購當(dāng)代商場
北京翠微大廈股份有限公司13日晚間公告稱，擬通過發(fā)行股份及先進(jìn)支付的方式收購買北京市海淀區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心（以下簡稱“海淀國資中心”）持有的當(dāng)代商城100%股權(quán)及甘家口大廈100%股權(quán)，同時非公開募資不超過5.2億元。值得注意的是，翠微股份的發(fā)行價格較停牌前的股價溢價70.57%。
根據(jù)重組方案，翠微股份擬以13.68元/股、向海淀國資中心發(fā)行1.53億股，同時支付現(xiàn)金對價約3.65億元。
值得注意的是，根據(jù)《重組辦法》的規(guī)定，公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股票價格不得低于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前20個交易日公司股票交易均價，即翠微股份本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股票發(fā)行底價為7.74元/股。
由此，翠微股份最終確定的發(fā)行價格較底價溢價76.74%。翠微股份9月17日起停牌，停牌報收于8.02元/股，因此增發(fā)股份價格較市價溢價70.57%。
同時，翠微股份擬以6.97元/股向不超過10名投資者非公開發(fā)行7460萬股，募資不超過5.2億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價、支付標(biāo)的公司人員安置費用、當(dāng)代商城裝修改造項目及補(bǔ)充甘家口大廈營運資金。
基準(zhǔn)日為2013年10月31日的評估報告顯示，本次標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為245796.81萬元標(biāo)的資產(chǎn)未經(jīng)審計賬面價值（即標(biāo)的公司合并口徑未經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)總額）約為84205.65萬元，預(yù)估增值率約為191.90%。
本次交易完成后，翠微集團(tuán)持股比例將由55.06%下降至31.66%，仍為控股股東，海淀國資中心將持股28.57%，為第二大股東。海淀國資中心已約定，在其成為公司股東之后，與翠微集團(tuán)在公司決策方面保持一致，并與翠微集團(tuán)作為公司收購的一致行動人。
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翠微24.6億收購當(dāng)代甘家口
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