紅商網(wǎng)訊：大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)1988年創(chuàng)立至今，目前已經(jīng)形成商業(yè)地產(chǎn)、高級(jí)酒店、文化旅游和連鎖百貨四大核心業(yè)務(wù)。據(jù)其官網(wǎng)介紹，僅萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)項(xiàng)目，截至2013年11月29日已在全國(guó)開(kāi)業(yè)82座，持有物業(yè)面積規(guī)模全球第二，計(jì)劃到2014年開(kāi)業(yè)110座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)。2013年，在其董事長(zhǎng)王健林的帶領(lǐng)下，萬(wàn)達(dá)正大刀闊斧地構(gòu)筑一個(gè)世界級(jí)的文化商業(yè)帝國(guó)。
借殼公司暫不輸血
歷時(shí)八年，在歷經(jīng)了REITs、A股排隊(duì)IPO等多番嘗試之后，今年4月，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)以向香港上市公司恒力商業(yè)地產(chǎn)控股股東買(mǎi)入65%股權(quán)的方式完成借殼。買(mǎi)殼代價(jià)為6.27億港元，共購(gòu)入18.56億股以及其持有的可換股債券。最近一年來(lái)，由于萬(wàn)達(dá)的介入，這只港股由低谷時(shí)每股0.28元，最高漲至約4.74元。
不過(guò)，根據(jù)香港聯(lián)交所規(guī)定，凡買(mǎi)方成為擁有超過(guò)30%普通股的股東后的24個(gè)月內(nèi)，累計(jì)注入資產(chǎn)的任一指標(biāo)高于殼公司的收益、市值、資產(chǎn)、盈利、股本等五個(gè)測(cè)試指標(biāo)中任何一條的100%，則該交易構(gòu)成非常重大交易，該注入可能要以IPO申請(qǐng)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)審批。因此，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)借港股市場(chǎng)進(jìn)行全面資產(chǎn)重組或還需靜待兩年。
盡管此后，有媒體消息稱，完成借殼后，萬(wàn)達(dá)將向殼公司注入房地產(chǎn)項(xiàng)目。目前來(lái)看，這一報(bào)道并未被證實(shí)，尚看不到任何注資計(jì)劃。消息稱，該公司未來(lái)將其業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在控股海外優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)。
長(zhǎng)期以來(lái)，萬(wàn)達(dá)的資金流主要依靠物業(yè)出售、銀行借貸、租金收入和資產(chǎn)抵押貸款。而今，既然斬獲新平臺(tái)，當(dāng)然沒(méi)有閑置的道理。
就在11月初，萬(wàn)達(dá)借助該平臺(tái)嘗到了首次海外低息發(fā)債的甜頭。消息稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)行的5年期美元計(jì)價(jià)債券獲得4.6倍超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)行規(guī)模由原計(jì)劃的5億美元上調(diào)至6億美元。
克而瑞研究中心指出，從融資成本來(lái)看，萬(wàn)達(dá)首次發(fā)行的美元債券，其票面利率為4.875%，不僅低于銀行利率，也低于同期發(fā)行債券的恒大、綠城和碧桂園等香港上市內(nèi)房企利率水平。
積極籌謀上市并購(gòu)
不僅是商業(yè)地產(chǎn)，王健林同樣謀求將旗下連年虧損的萬(wàn)達(dá)百貨中的盈利店分拆單獨(dú)上市。他此前對(duì)媒體表示，“境內(nèi)上不了就到境外上，你耐心地等一段時(shí)間會(huì)看到消息”。
盡管萬(wàn)達(dá)百貨今明兩年仍難以擺脫整體虧損現(xiàn)狀，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)總裁助理、萬(wàn)達(dá)百貨副總婁云表示，2014年萬(wàn)達(dá)百貨還將籌備開(kāi)業(yè)24家新店。王健林已經(jīng)“癡迷”于這種資本游戲，仍不想放棄任何一個(gè)可以讓資產(chǎn)翻倍的機(jī)會(huì)。
商業(yè)地產(chǎn)和萬(wàn)達(dá)百貨之外，王健林也在一直謀求院線品牌的上市。據(jù)媒體報(bào)道稱，目前萬(wàn)達(dá)院線已經(jīng)進(jìn)入到深交所的落實(shí)反饋意見(jiàn)階段。
值得一提的是，去年5月，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擲金26億美元，成功并購(gòu)美國(guó)第二大院線AMC，萬(wàn)達(dá)登上全球院線老大寶座，至此，萬(wàn)達(dá)院線同時(shí)在全球兩大電影市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)位置。據(jù)悉，此前在并購(gòu)AMC簽約儀式上，王健林公開(kāi)表示，除AMC外，萬(wàn)達(dá)還將對(duì)歐美等國(guó)大型院線進(jìn)行并購(gòu)。按照他的規(guī)劃，到2020年，萬(wàn)達(dá)將占據(jù)全球電影市場(chǎng)份額的五分之一。
今年8月份AMC在美申請(qǐng)上市，盡管還未有進(jìn)一步消息傳出，但有業(yè)內(nèi)人士稱，預(yù)期將在今年年底前完成上市。
加重文化投資 意在轉(zhuǎn)型
2013年，被稱為萬(wàn)達(dá)第四代產(chǎn)品的重要產(chǎn)品系——萬(wàn)達(dá)城，分別在哈爾濱、南昌、合肥、無(wú)錫四地開(kāi)花。隨著一二線城市中單一商業(yè)購(gòu)物功能逐漸覆蓋飽和，集團(tuán)推出第四代產(chǎn)品萬(wàn)達(dá)城，以期彌補(bǔ)二線旅游潛力型城市對(duì)大型商業(yè)文化購(gòu)物公園的空白。
盡管王健林此前表示，在每個(gè)萬(wàn)達(dá)城項(xiàng)目的前幾年，至多每年投入50—60億。難以預(yù)期的是，如此大體量的資金密集型項(xiàng)目在萬(wàn)達(dá)尚無(wú)成功先例便急于全國(guó)鋪開(kāi)，如此決策讓人感到冒險(xiǎn)。哈爾濱萬(wàn)達(dá)城總投資200億、南昌萬(wàn)達(dá)城總投資400億、合肥萬(wàn)達(dá)城300億，無(wú)錫萬(wàn)達(dá)城400億。加之此前青島東方影都項(xiàng)目500億元，總投資接近1800億元。
按照計(jì)劃，這五個(gè)大型項(xiàng)目均在年內(nèi)開(kāi)工，落成時(shí)間集中在2015年或2016年。按照他的設(shè)想，未來(lái)將在全國(guó)范圍內(nèi)，打造8個(gè)左右的文化旅游城輻射不同城市圈。并強(qiáng)調(diào)不同主題，兩兩間隔控制在500平方公里，并將向其中配置住宅、酒店、購(gòu)物中心、大歌星KTV、萬(wàn)達(dá)百貨、萬(wàn)達(dá)院線等。
隨著萬(wàn)達(dá)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的滲透以及國(guó)際化的深入，一筆筆巨額支出同時(shí)流向國(guó)內(nèi)外。
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