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[英國《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站6月9日報(bào)道]近幾周來，就在由機(jī)器驅(qū)動(dòng)的“量化”基金敗北之際，傳統(tǒng)的選股基金經(jīng)理們享受了一段不同尋常的好時(shí)光，這一點(diǎn)令人對更動(dòng)蕩的市場可能有助于人類投資者東山再起燃起了希望。
根據(jù)美國銀行的數(shù)據(jù)，5月份，在投資于美國大公司的美國共同基金中，超過一半的基金連續(xù)第二個(gè)月跑贏大盤。這表明，許多基金成功渡過了最近貿(mào)易戰(zhàn)帶來的股市動(dòng)蕩。
今年到目前為止，有47%的共同基金表現(xiàn)優(yōu)于羅素1000指數(shù)。盡管這仍然意味著美國一半以上的“大型”共同基金落后于大盤，但如果持續(xù)下去，這將是后危機(jī)時(shí)代最好的表現(xiàn)之一。此外，54%的共同基金超過了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。
傳統(tǒng)的、積極的資產(chǎn)經(jīng)理一直認(rèn)為，在不那么活躍的市場上，他們會(huì)證明自己的價(jià)值。盡管有關(guān)選股人在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期表現(xiàn)更勝一籌的長期證據(jù)并不充分，但他們最近的表現(xiàn)將鼓舞自金融危機(jī)以來年復(fù)一年地遭遇資金外流的投資集團(tuán)。
根據(jù)共同基金數(shù)據(jù)提供商美國新興市場證券基金研究公司的數(shù)據(jù)，主動(dòng)型股票基金今年又流出了1690億美元，使得過去10年的累計(jì)資金外流達(dá)到1.31萬億美元。相比之下，被動(dòng)型股票基金今年吸引的資金超過240億美元，過去10年為19萬億美元。
美國銀行高級(jí)策略師邁克爾·哈特尼特說：“如果主動(dòng)式管理有朝一日要卷土重來，那么它必須證明自己在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期能夠比機(jī)器做得更好。”
根據(jù)美國銀行的數(shù)據(jù)，今年5月，算法式“量化”基金的表現(xiàn)仍然不佳，僅有34%的基金表現(xiàn)優(yōu)于基準(zhǔn)水平，原因是受到像“價(jià)值股”表現(xiàn)不佳等因素影響過大。
然而，這些基金大多是“只做多頭”的、相對簡單的量化基金，通常只利用一種或幾種眾所周知的信號(hào)，例如廉價(jià)股票的長期趨勢或有著可以表現(xiàn)良好的強(qiáng)勁資產(chǎn)負(fù)債表的股票。許多量化對沖基金今年實(shí)現(xiàn)反彈，尤其是一些作為系統(tǒng)性趨勢追逐者的量化基金。（來源：參考消息）
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