日前，一份對中國消費金融領域進行全方位掃描和趨勢分析的研報——《消費金融行業(yè)洞察報告》（以下簡稱“研報”）正式對外發(fā)布。研報由清華大學金融科技研究院金融大數(shù)據(jù)研究中心與百融金融信息服務股份有限公司（以下簡稱百融金服）旗下的百融行業(yè)研究中心（以下簡稱百融行研中心）聯(lián)合撰寫發(fā)布。此份研報不僅對消費金融行業(yè)的發(fā)展歷程、市場參與者進行了全方面的梳理；還深入各細分場景，從商業(yè)模式、競爭格局和客群畫像角度進行了多維度解析；并針對消費金融行業(yè)的發(fā)展和競爭態(tài)勢指出了方向。
近幾年，消費已經(jīng)成為了拉動我國經(jīng)濟增長的主力軍。數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年最終消費支出對GDP的增長貢獻率為78.5%。在此背景之下，國家出臺一系列政策，大力鼓勵發(fā)展消費金融，目的就是將消費金融作為一種新的融資渠道，起到拉動內需，轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，推動消費升級。報告預計，到2020年，消費信貸將達到10萬億級以上的規(guī)模，行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
自2009年國家啟動消費金融公司試點開始，消費金融經(jīng)歷了2009至2012年的起步階段；2013至2017年的發(fā)展階段；2017年至今的規(guī)范階段，市場參與主體也是不斷豐富。研報從消費金融的市場環(huán)境剖析入手，解讀了消費金融業(yè)務持續(xù)繁榮的原因，并在此基礎上，提出了三條消費金融業(yè)務發(fā)展之道，即：合規(guī)經(jīng)營、場景深度融合和加強風控能力建設。
四大市場參與主體生存狀態(tài)各異
目前，我國消費金融市場的參與者主要包括四大類：商業(yè)銀行、消費金融公司、電商平臺和分期平臺。四大參與主體目前的生存狀態(tài)，不盡相同。
銀行在發(fā)展消費信貸的抓手有四個方面：一方面，通過提升發(fā)卡量，刺激客戶增加消費交易和選擇各類分期服務。第二方面，銀行通過加強消費信貸產品體系建設，設計專屬化產品，如針對居民消費集中的家裝、旅游、留學等領域，滿足不同客戶的多元化需求；第三方面，積極擁抱金融科技，借助互聯(lián)網(wǎng)流量以及大數(shù)據(jù)、生物識別、人工智能、機器學習等金融科技利器，解決銀行在獲客和風控上的難點，升級客戶的服務體驗。第四方面，通過控股或參股消費金融公司實現(xiàn)服務客群的下沉，提供差異化的消費金融服務。
消費金融公司則通過與眾多商戶開展廣泛合作，開發(fā)了獨具特色的個人消費信貸產品。但是，由于原則上“一省一家”以及對出資方資本及盈利要求，目前消費金融公司數(shù)量仍十分有限。業(yè)內人士認為，消費金融公司在初期創(chuàng)立的時候，一般以能力建設為第一目標，包括合規(guī)能力、自主科技研發(fā)能力、多元融資能力、自主獲客能力、風控能力等，在經(jīng)歷2年左右的投入期后，消費金融公司扭虧為盈的比例會提升。
電商平臺自帶的銷售渠道，為消費金融提供了天然的場景。相較于傳統(tǒng)的金融機構，電商平臺有巨大的客戶流量；再加上，由于平臺已有效切入場景，更加貼近用戶，消費者申請信貸更加方便、快捷；此外，客戶在電商平臺上留下的瀏覽、消費、地址等數(shù)據(jù)，有助于欺詐和信用風險的識別。
分期平臺是消費金融領域市場參與者最多，競爭最激烈且提供的服務差異化最大的類別。與電商平臺不同的是，分期平臺往往是與場景方合作，代消費者將資金支付給商品服務的提供者，之后再由消費者分期向分期平臺償還。
目前，隨著行業(yè)競爭逐漸向垂直領域滲透，各細分領域均出現(xiàn)了許多競爭者。研報稱，整體來看，旅游、家裝、農業(yè)等細分領域，仍有較大的市場空間。
從趨勢來看，雖然我國短期消費貸款在居民存款中的占比總體上處于上升通道中，從2008年不到7%，增長到目前接近18%的水平，但相比消費信貸模式較為成熟的美國，我國消費金融滲透率（短期消費貸款/消費支出）仍處于較低水平，僅為美國的60%，市場潛力仍然很大。研報顯示，2018年1月，用于衡量消費金融規(guī)模的短期消費貸款達到了7.04萬億，如按照未來每年短期貸款增速20%計算，到2020年，消費信貸將達到10萬億以上的規(guī)模，前景可期。
三條通道助力 監(jiān)管規(guī)范之下的消金未來
自2017年開始，一系列專項整治活動和監(jiān)管政策的出臺，讓消費金融業(yè)務的發(fā)展將“合規(guī)”視為生命線。強監(jiān)管對大型電商平臺的消費金融業(yè)務也產生了影響，BATJ巨頭呈現(xiàn)了去金融化的趨勢。行業(yè)的加速洗牌，對于具有牌照優(yōu)勢、早已納入正規(guī)監(jiān)管體系的持牌消費金融公司而言，無疑是彎道超車的好機會，2018年上半年的年報數(shù)據(jù)，也證實了多家持牌消金已經(jīng)抓住了這一有利因素迅速成長。
研報指出，消費金融未來潛力巨大。這主要是源于以下四個驅動因素：消費升級、“千禧一代”消費觀念的改變、短缺的供給以及互聯(lián)網(wǎng)科技的高速發(fā)展。研報預計，到2020年，消費支出的結構將進一步改變，非生活必須品的支出將上升至43%。供給層面，傳統(tǒng)的金融市場由銀行主導，由于僅能覆蓋至白領和高凈值人士的優(yōu)質客群，大量長尾端客戶的金融需求無法得到滿足，典型用戶如大學生和年輕藍領人群，而這兩類人群的數(shù)量和消費需求恰恰都是非常龐大的。
消費金融是以征信為基礎的金融活動，但我國人行征信覆蓋人群有限。根據(jù)《中國社會信用體系發(fā)展報告2017》顯示，截止2016年9月，人行共有2,927家接入機構，收錄自然人8.99億，其中僅4.12億人有信貸記錄。由于消費金融客群的逐步下沉，傳統(tǒng)的風控體系無法滿足眾多無人行征信人群的信貸需求。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的高速發(fā)展，如大數(shù)據(jù)、人工智能、風控云等技術為消費金融的發(fā)展起到了積極的推動作用，通過客戶在非金融場景下的行為軌跡，包括線上線下的購物行為、出行行為、社交行為等，以及客戶在金融機構的申請行為，可以綜合判斷客戶的欺詐風險和信用風險，有效補充了傳統(tǒng)基于人行征信報告判斷風險的不足。
基于這樣的趨勢，研報指出：合規(guī)經(jīng)營、場景深度融合和加強風控能力建設三條消費金融業(yè)務發(fā)展之道。
在監(jiān)管層“脫虛向實”的號召下，消費金融進一步走向場景化。真實消費場景中的資產相對比較優(yōu)質，資金流向更加透明、可控，優(yōu)質的獲客場景及高度集中的用戶聚集，有利于消費金融平臺以較低成本批量獲得較高質量用戶，降低壞賬風險。同時，在消費金融鏈條中，場景是離用戶最近的地方，金融服務和科技只有真正下沉到場景中，才能更有效的觸達普羅大眾。
自2015年起，消費金融中的重要分支：“場景+分期”就被各大媒體看好，并被賦予了無限期許。與場景相結合，獲客成本更低、風控更容易控制，而且是商戶、消費者、金融機構三方共贏的局面.
研報指出， 場景類消費金融風控業(yè)務的著力點是“B+C”模式，一方面要加強B端的篩選能力，提出并建立B端評級指標及選擇標準，加強持續(xù)監(jiān)控；另一方面，要建立起強大的對C端客戶的風險識別能力，包括欺詐風險和信用風險，將信貸資源通過正規(guī)渠道放給真正有需要、有還款能力的好客戶。
百融金服成立于2014年3月，是一家利用人工智能、風控云、大數(shù)據(jù)技術為金融行業(yè)提供客戶全生命周期管理產品和服務的大數(shù)據(jù)應用平臺。
作為較早涉入金融信息服務領域的企業(yè)之一，百融金服憑借服務銀行等金融機構的行業(yè)先入優(yōu)勢、以及超強的大數(shù)據(jù)處理和建模能力，為信貸行業(yè)用戶提供包括營銷獲客、貸前信審、貸中管控以及貸后管理在內的客戶全生命周期產品和服務；為保險行業(yè)用戶提供精準營銷、存量客戶管理以及個性化產品定制等產品和服務。
清華大學金融科技研究院金融大數(shù)據(jù)研究中心，由清華大學五道口金融學院與百融金服共同成立。該中心歸屬“清華大學金融科技研究所”。金融大數(shù)據(jù)研究中心定位為專注于金融大數(shù)據(jù)與人工智能領域的研究交流合作平臺，致力于成為中國專注于金融大數(shù)據(jù)與人工智能領域的一流智庫，讓金融變得更加智慧和普惠。
百融行業(yè)研究中心是百融金服所屬研究機構，憑借公司線上線下融合的多維海量數(shù)據(jù)、服務銀行等金融機構的豐富經(jīng)驗以及超強的大數(shù)據(jù)處理和建模能力，高度貼近產業(yè)發(fā)展實踐，深度整合國內外研究力量，不斷形成高水平研究成果，為企業(yè)、產業(yè)和整個國民經(jīng)濟的轉型升級提供智力支持，“因為專業(yè)、所以卓越”。
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